Эксклюзивные участники торгов взвешивают предложения, оценивающие Toshiba до 22 миллиардов долларов, — источники

Макико Ямадзаки, Кейн Ву и Скотт Мердок

ТОКИО / ГОНКОНГ . Претенденты на покупку Toshiba Corp рассматривают возможность предложения до 7000 иен ( 51,41 доллара США) за акцию, чтобы сделать проблемный японский конгломерат частным, сообщили Reuters три человека, знакомые с ситуацией, и оценили сделку примерно в 22 миллиарда долларов.

Toshiba, изучающая стратегические варианты, заявила, что в этом месяце она получила восемь первоначальных предложений о выкупе и два предложения о капитальных альянсах, которые оставят ее в листинге.

В настоящее время участники торгов обсуждают диапазон цен предложения до 7000 иен за акцию с акционерами Toshiba, сообщили источники, что представляет собой премию до 27% к цене акций Toshiba в 5501 иен на закрытие среды.

Акции конгломерата выросли на 6,5% в четверг по сравнению с падением среднего показателя Nikkei на 0,1%.

Цена предложения, если она будет окончательной, будет оценивать чипы для конгломерата ядерных реакторов в 3 триллиона иен (22 миллиарда долларов), что является верхней границей диапазона.

Отдельный источник сообщил, что спектр предложений был широк, и к ним прилагались различные условия.

Toshiba сообщила агентству Reuters, что не будет раскрывать подробности предложений.

Широкий диапазон цен предложения и условия предполагают, что некоторые активы Toshiba необходимо будет выделить или выделить, пишет в отчете Трэвис Ланди, аналитик Quiddity Advisors, который публикуется на Smartkarma.

Если некоторые активы будут выделены, это будет означать «более низкую цену для остальной части корзины», написал он, добавив, что цена до 7000 иен за акцию предполагает, что это может быть максимальная цена в начальном раунде.

«Хотя всем, вероятно, нужно было потратить время и усилия на то, чтобы попасть в первый раунд, если комплексная проверка и ухудшение рыночной конъюнктуры сделают Toshiba менее интересным кандидатом для конкретного участника торгов, они могут подать заявку на промах во втором раунде, снизив цену. ».

Агентство Reuters сообщило в декабре со ссылкой на источники, что по крайней мере одна частная инвестиционная компания сообщила комитету Toshiba, которому поручено провести стратегический анализ, что сделка по закрытию может быть заключена по цене 6000 иен за акцию или выше.

KKR & Co Inc, Baring Private Equity Asia, Blackstone Inc, Bain Capital, Brookfield Asset Management, MBK Partners, Apollo Global Management и CVC Capital Partners подали первоначальные заявки.

Некоторые из них могут сформировать консорциумы для подачи заявки, добавили они.

Bain, Blackstone, Brookfield, Baring, CVC , KKR и MBK отказались от комментариев. Аполлон не сразу ответил на запрос о комментарии.

Внутренние фонды, в том числе Japan Investment Corp ( JIC ), и ряд стратегических игроков изучают, как они могут участвовать в сделке, сообщили люди, отказавшись назвать свое имя, поскольку они не уполномочены общаться со СМИ.

JIC отказался от комментариев.

СЛАБАЯ ЙЕНА

В случае успеха сделка с Toshiba станет крупнейшей сделкой по выкупу в Японии с тех пор, как в 2018 году консорциум во главе с Bain выкупил у конгломерата подразделение чипов памяти Kioxia за 18 миллиардов долларов.

Обсуждения проходят в то время, когда слабая иена продолжает преследовать экономику Японии, угрожая нарушить бизнес-планы японских фирм и превратить их в привлекательные объекты для приобретения иностранными покупателями.

Иена упала до нового 24-летнего минимума в 136,71 за доллар рано утром в среду.

По словам двух человек, из всех потенциальных участников торгов Bain «очень агрессивно» настаивал на выкупе.

Японский инвестиционный банкир, осведомленный о сделке, отдельно сказал, что даже при 6500 иен за акцию оценка Toshiba кажется «слишком завышенной».

В конечном счете, по его словам, цена должна учитывать то, как инвесторы оценивают 40-процентную долю Toshiba в непубличном производителе чипов Kioxia.

По его словам, это дало Bain преимущество перед другими участниками торгов, поскольку частной инвестиционной компании принадлежала большая часть Kioxia, а это означало, что она решит судьбу производителя чипов, что, в свою очередь, повлияет на оценку Toshiba.

С 2015 года Toshiba столкнулась с кризисом бухгалтерского учета и управления и в апреле создала специальный комитет для сбора предложений после того, как акционеры проголосовали против плана реструктуризации, поддержанного руководством.

Ранее компания заявила, что проведет предварительный отбор участников торгов после ежегодного собрания акционеров 28 июня.

(1 доллар = 136,1500 иен)

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

You might like