Крах стейблкоина Terra Luna: момент финансового краха криптовалюты 2008 года?

Так называемые стабильные монеты потрясают рынки криптовалют, уничтожая их стоимость на миллиарды и вызывая крах ликвидных криптовалют, таких как биткойн.

Две основные стейблкоины из криптопроекта Terra ушли в свободное падение, и некоторые назвали этот инцидент схемой Понци, похожей на крах Lehman Brothers, который ускорил финансовый кризис 2008 года.

Стейблкоины претендуют на то, чтобы быть относительно безопасным убежищем на крайне нестабильном крипторынке. Они предназначены для привязки к фиатной валюте и обычно поддерживают привязку 1 к 1 к доллару США. Но недавние события показали, что они столь же нестабильны, как и другие криптовалюты.

Стейблкоин TerraUSD, или UST, в какой-то момент на этой неделе почти полностью рухнул и потерял свою привязку к доллару в 1 доллар (0,96 евро), упав до минимума в 0,26 доллара.

Terra вошла в десятку самых ценных криптовалют и в прошлом месяце достигла своего пика почти в 120 долларов (115,28 евро).

Между тем, дочерний токен TerraUSD Luna упал более чем на 97% в среду, опустившись ниже 0,22 доллара. К пятнице Luna рухнула почти до 0 долларов.

Как произошел сбой?

UST, созданный Terraform Labs, представляет собой алгоритмическую стабильную монету, что означает, что вместо наличных денег и других активов, хранящихся в резерве для поддержки своего токена, он использует сложное сочетание кода и Luna для стабилизации процесса.

«Идея алгоритмического стейблкоина заключается в том, что вместо резервного резерва у вас есть своего рода беспорядочный банковский резерв более низкого качества. Это способ заявить, что вы строите стабильную вещь из нестабильной», — сказал Дэвид Джерард, автор книги «Атака 50-футового блокчейна».

«Luna якобы была токеном управления, что является способом сделать вид, что выдуманные деньги Понци не являются выдуманными деньгами Понци», — сказал он Euronews Next.

Все стало еще сложнее после того, как создатель Terra До Квон приобрел биткойн на сумму 3,5 миллиарда долларов (3,3 миллиарда евро) для поддержки UST в случае кризиса.

Затем Luna Foundation Guard Квона сообщила в своем твите, что сняла 37 000 биткойнов на сумму более 1 миллиарда долларов (962 000 000 евро) по текущим ценам для предоставления взаймы.

Компания заявила, что «очень мало» заемных биткойнов было потрачено, но «в настоящее время они используются для покупки» UST. Многие опасаются, что Luna Foundation Guard продаст большую часть своих биткойнов для поддержки UST.

«Я думаю, убедительным аспектом этой истории является то, что они сами устроили небольшой финансовый кризис 2008 года», — сказал Джерард.

«В 2000-х, когда деньги были велики, у людей было так много денег, что они даже не могли достаточно быстро их вложить. Они сказали, что безопаснее, чем недвижимость? Недвижимость не дешевеет. Так что давайте делать ставку на ипотеку и кредиты на основе ипотеки. Таким образом, у вас были эквиваленты, обеспеченные производной от цены этого дома», — добавил он.

Цены на жилье, конечно, упали, а затем рухнули все эти безопасные долларовые эквиваленты, а затем рухнули все, кто от них зависел.

Джерард сказал, что это очень похоже на то, что произошло с Террой.

«Это было основано на ерунде, и биткойн был эффективным внизу, и они фактически обрушили цену биткойна, а это обрушило все остальные криптовалюты, потому что все они коррелированы», — сказал он.

«Итак, они сделали небольшой 2008 год. Смена кредитного плеча, чрезмерное кредитное плечо, рухнуло и унесло с собой настоящий актив».

Нужно ли больше регулирования?

Но сага о Терре не только сбила цену на биткойн и эфир, но и на крупнейший в мире стейблкоин, Tether, который упал до 0,98 доллара в четверг и снова должен иметь привязку к 1 доллару.

Есть также опасения по поводу того, достаточно ли активов у Tether, чтобы поддерживать предполагаемую привязку к 1 доллару. Компания заявила, что все ее токены обеспечены долларами, хранящимися в резерве.

Но после урегулирования с генеральным прокурором Нью-Йорка в прошлом году выяснилось, что Tether полагался на ряд активов, включая коммерческие бумаги, форму необеспеченного долга, для поддержки своего токена.

С большими сомнениями в том, как обеспечены стейблкоины, вполне вероятно, что регулирование придет быстро.

Министр финансов США Джанет Йеллен указала на TerraUSD как на свидетельство потенциальной угрозы финансовой стабильности со стороны нерегулируемых рынков криптовалюты во время слушаний в Банковском комитете Сената во вторник.

«Стейблкоин, известный как TerraUSD, испытал наплыв и упал в цене», — сказала Йеллен.

«Я думаю, это просто показывает, что это быстрорастущий продукт и что существуют риски для финансовой стабильности, и нам нужна соответствующая структура».

«Я потерял все свои сбережения»

Но регулирование слишком поздно для многих, которые, возможно, потеряли свои сбережения в этой последней саге. Многие пользователи Reddit поделились своими историями.

«Я потерял все свои сбережения», — написал один из участников суб-реддита r/TerraLuna .

«Я потерял более 450 000 долларов [433 000 евро], я не могу заплатить банку», — написал другой пользователь форума. Модераторы страницы Reddit разместили национальный форум горячей линии вверху ветки.

«Ключевой момент в американской истории, помимо того факта, что они сделали небольшой 2008 год, и это действительно было немало, заключается в том, что все знали, что это ерунда», — сказал Джерард.

«Это была очевидная ерунда. Но в крипто полно доверчивых людей, которые уверены, что в понзиномике много денег, и они разбогатеют, даже если эти другие дураки потеряют свои деньги».

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.